法国政府亦发表声明，维护九国公约。据统计，自1937年7月至1939年12月，日军侵犯美国在华利益事件共达382起，平均不到三天即有一起事件发生，而日本政府作答的仅179起。
为了使重庆政府能继续抗战，消耗日本，随着国际形势的变化，英、美在适当时机也提供给国民政府一定援助。在蒋介石方面，自抗战开始他就对英美援助寄予很大希望。早在1938年1月30日蒋介石就致函罗斯福请求援助，信中说：“其希望美国之援助尤属势所必然。……吾人急迫之愿望，在美国即于此时在经济上及物资上予中国以援助，俾得继续抗战……”美国方面的答复，是援华办法正在研究中，“稍待时机成熟再行采行”。为了争取美援，重庆国民政府于1938年9月任命素称美国之友的胡适为驻美大使，同时另派美国财政部长摩根索所信赖的上海商业储蓄银行总经理陈光甫赴美请求借款。10月15日，蒋介石再次致函罗斯福请求援助，信中并说：“如予以相当巨额之贷款，……则吾人抵抗日方之攻击亦必获有更大之实力与效果。”此电发出未久，广州、武汉相继失守。美方表现犹豫不定，并有退缩迹象。陈光甫向重庆报告称：摩根索向罗斯福汇报贷款事时说：“在最近三四日中，先为广州失陷，今日则为汉口，并有关于蒋介石之谣言。坦白言之，余不知余应否进行此事，因余不知将与中国何一政府交易。”罗斯福决定暂行等待，视蒋介石动向如何再定。10月31日，蒋介石发表告全国国民书，重申抗战决心，宣扬宁为玉碎，不求瓦全。11月1日，蒋介石又致电罗斯福，列举告国民书要点，以满足罗斯福所提出的条件。美方始表示两千万美元的桐油贷款可在原则上确定。经过努力，桐油贷款终于12月15日由美国总统批准。而在此之前，11月3日，日本政府已发表自命为“东亚新秩序”的声明，企图以“东亚新秩序”代替“门户开放”原则。由于美国国务院坚决反对采取政府间贷款的方式，因此中美双方协议，由美国进出口银行和中国的世界贸易公司（由中国复兴商业公司在美国筹建）出面，美国给予中国2500万美元的商业贷款，用以购买美国商品，但不得购买军火及飞机、汽油等重要工矿产品，中国则以22万吨桐油分5年运美出售，以售款偿还本息。年息四厘半，每半年偿付一次。1939年2月8日，双方正式签订了协定。1939年11月8日，蒋介石在国民党五届六中全会上说：“我在五中全会说明‘抗战到底’，要恢复七七事变以前的原状，是根据以中国为基准的说法；若以整个国际为范围来论断中日战争的归趋，就一定要坚持到与世界战争同时结束，才是真正的解决”。“欧洲战事业已发生……我们已经获得一个中国问题将随世界问题之解决而解决的基础”。这表明他对抗战与外援的根本认识，将中国抗战的前途完全寄托在外部的力量上。及至1940年9月27日，德、意、日三国同盟成立，蒋介石大喜过望，他在日记中写道：“此在抗战与国际形势上于我实求之不得者，抗战必胜之局已定矣。”当时德意日的行动方向不明，德军西攻还是东攻，日军南进还是北进，皆在未知中，但无论如何，中国能否拖住日本大量兵力，减少对其他方面的压力，则为英、美所共同关心的问题。
在这种国际形势下，蒋介石开始重新拟定他的“国际战略”。他认为日军无论南进还是北进，都再无力西进，重庆可保无恙，故“中倭媾和为‘下策’，……参加英美战线为‘中策’”，因为英、美、苏之间尚存龃龉，倘贸然从事，“遭俄国忌恨，更促其对我断绝关系”。“……独以倭寇为敌而对英美、对德意皆采中立政策，以待俄国表明态度，……我乃决定取舍。……乃为目前惟一之上策也”。蒋介石还认为中日战争，“势必为世界战争之一环”，但现在美、苏尚未参战不必急于表态。日本一旦南进，则可自保实力，“以待美倭海战之结果”，“如果实力再损，则俄必助中共组织中国苏维埃人民政府，……只要我能维持既有实力，则俄亦不能积极为害于我”。但是重庆国民政府的实际外交活动表明，除保存实力，消极抗日一点始终未变外，随着国际形势的变化，他们交替或同时运用蒋介石所提出的上中下三策。
正如1940年11月1日周恩来所指出，蒋介石认为“自己最能左右逢源，故他自己躲在成都，让其夫人及英美派拉英美，朱家骅、桂永清拉德，让亲日派谈和，让孙（科）、冯（玉祥）亲苏”。
蒋介石认为：由于日本的侵华战争，在总体上与德、意两国的对外扩张政策是一致的，这就势必损害美、英等国的利益。因此，他坚信中国的孤军奋战状况，定有转机。
1939年10月底，在第二次南岳军事会议上，蒋介石曾向他的将军们鼓劲打气。他说，自德、意两国在欧洲发动侵略战争起，东方和西方的战争就紧紧连在一起了，因此，中国的抗战就决不是孤立无援的。蒋介石心中有数：日本人要打败中国不可能，中国人要单独将日本军队打出中国去，至少在短期内也是不大可能的。因此，他在会上提出，中国问题的解决，有待于世界问题的解