有一个关键，就是时间。」
「时间？」里奥不解。
「是的，时间。」
罗斯福继续说道。
「从保险公司收到保费的那一天，到病人真正生病、看完医生、医院寄来帐单、保险公司审核通过并最终打款。」
「这中间有多久？」
里奥想了想：「三个月？半年？」
「平均是三到六个月。」
罗斯福说道：「这就意味着，在任何一个时间点，保险公司的帐面上都趴着数以百亿计的现金，这笔钱是不用付利息的。」
「这就叫浮存金。」
「巴菲特为什麽喜欢买保险公司？就是因为他看中了这笔可以长期占用的现金流。」
「保险公司拿着这几百亿美金去干什麽了？」
「他们去买国债，买股票，买房地产，去搞对冲基金。」
「他们真正的利润来源，是这笔庞大资金在金融市场里的投资回报。」
「而且，里奥，这还只是冰山一角。」
罗斯福的声音变得更加深沉。
「除了玩弄时间，他们还玩弄结构。」
「既然法律限制了保险业务本身的利润率，那就把利润转移到法律管不到的地方去。」
「这就叫垂直整合，也就是所谓的左手倒右手。」
「联合健康收购了Optum，西维斯健康收购了安泰保险。」
「保险公司用巨资买下了大量的医生集团、诊所、药房，还有最关键的药品福利管理商。」
「虽然保险业务本身只能赚15%，但保险公司会把大笔的理赔款，优先支付给自己旗下的诊所和药房。」
「在那些实体里，利润率是不受《平价医疗法案》限制的。诊所可以把挂号费定得很高，药房可以把药价擡上去。」
「保险公司左手在亏钱，但右手赚得盆满钵满。这种利润转移，在财务报表上是完全合法的。」
「还有那些大企业客户。」
罗斯福继续补充道。
「现在很多大公司采取了自保模式，也就是自己承担员工的医疗费用风险。」
「这时候，保险公司不再收保费，而是收一笔行政管理服务费，代为管理理赔流程。」
「这笔管理费，是不计入法案利润率计算范畴的，它是不受监管的利润。」
「这才是保险业的秘密。」
「它披着医疗的外衣，实际上，它是一个不用付利息的超级银行，也是一个垄断了上下游的医疗托拉斯。」
罗斯福停顿了一下，让里奥消化这个信息。
「现在，回到你的问题。」
「你想搞全牌照保险？那你得问问伊芙琳，她愿不愿意拿几百亿现金出来给你当赌注。」
「你没有那个资本，玩不起这个金融游戏。」
「如果你现在冲进这个领域，那些巨头只需要在资本市场上稍微动动手指，就能让你那点可怜的互助金赔个底掉。」
「你会被瞬杀。」
「那我们怎麽办？」里奥有些不甘心，「难道就看着他们继续吸血？」
「当然不。」
罗斯福话锋一转。
「这就是为什麽我让你只盯着药品。」
「美国的医疗保险支出里，药品占了将近25%。」
「而在这个领域里，盘踞着一个比保险公司更隐蔽的中间商。」
里奥眯起眼睛：「你是说……」
「药品福利管理商。」
这是一个对於普通大众来说极其陌生的词汇。
大多数人根本不知道它的存在，但它却像一只看不见的手，伸进了每一个美国人的药瓶里，拿走了最大的一块蛋糕。
「听好了，里奥。」
「在理论上，药品福利管理商的角色是代表保险公司和雇主，去跟制药厂谈判砍价的团购代理人。」
「他们手里握着几千万人的用药需求，他们告诉药厂，如果你想让这几千万人买你的药，你就得给我打折。」
「听起来很美好，对吧？他们在帮患者省钱。」
「但实际上，这是一个彻头彻尾的黑帮勒索游戏。」
罗斯福开始进行说明：「他们两头吃。」
「药厂为了把药卖出去，必须给药品福利管理商巨额的回扣。注意，这笔回扣不是给病人的，也不是给保险公司的，是直接进了药品福利管理商的口袋。」
「为了支付这笔回扣，药厂只能把药品的标价定得极高。」
「一颗成本5美元的药，标价500美元。药品福利管理商跟药厂说，你给我200美元回扣，我就把你放进目录，药厂依然赚了295美元。」
「最後谁买单？」
「那些没有保险，或者自付额很高的可怜病人，他要付500美元。」
「而药品福利管理商转过头对保险公司说：看