：浮动利率制对于分流银行储蓄进入股市影响深远。在《周小川圈定下一步利率市场化改革三大着力点》一文中，周小川提出“要扩大贷款利率的浮动范围，特别是向上的浮动范围；允许存款利率向下浮动”，这对于银行业而言将减少存款利率支出、增加贷款利率收益。按照目前上市商业银行一年吸储、放贷数千亿元计中算，即使存贷款利差扩大一到两个百分点，此类银行的收益也将增加数十到数百亿元不等。这使银行业得到重大支持，进而对于股指构成间接、重大支持。同时，存款利率降低对于分流储蓄资金进入股市有长远影响。可以肯定，未来分流储蓄资金进入股市的过程中，必然有源源不断的资金，推动股市走牛。
货币政策将为股市发展创造一积极有利的环境。未来中国金融体制改革将为股票市场发展创造积极有利的环境。统计表明，2003年前三季度，股票市场累计融资658亿元，同比减少32亿元，下降4.6%。其中A股筹资（包括发行、增发和配股）446亿元，同比减少35亿元，下降7.3%，同期国内非金融企业部门贷款、债券和股票融资的比重为89.8：8：2.2。直接融资比例过低、融资渠道不畅很大程度上造成了2003年银行贷款猛增，带来金融风险。另外，银行改革提速，需要继续化解银行不良资产，并将有条件的国有独资商业银行改组为国家控股的股份制商业银行，而这些问题的解决很大程度上需要一个健康平稳的股市。可以想见，有关政府各方会出台一系列有利于股票市场发展的政策措施，一方面解决直接融资比例失衡问题，同时也为商业银行以及其他金融领域改革的顺利进行创造有利的大环境。
财政政策的重点将从国债投资直接拉动经济增长转向以转移支付为核心的结构平衡，这将更加凸现货币政策在整个经济增长中的重要地位，政策调控将进入“央行主导时代”。从目前的情况分析，央行政策的市场化取向非常明确，以改革促发展，在发展中解决矛盾是2004年货币政策的主基调。
银监会分离出去后，央行摆脱了银行本位的思维框架，转向对整个经济层面的关注。在具体的政策操作上，央行将采取更加市场化的方式，根据经济运行的新情况、新特点灵活、及时调整各种政策，以提高政策的针对性和执行效果。证券市场的投资者应该认真研究这些政策的长期趋势与短期措施的关系，从中寻找投资机会。
银监会在推动银行体系的完善方面做了许多工作，农村信用社、城市商业银行的改革都已经启动。根据央行的数据，截至2003年9月底，四大银行的资本金总额约有7000亿元，加权风险资产约15万亿元，即资本充足比率只有约5%，未及8%的要求，而要解决问题的资金缺口约5000亿元。为了解决这个上市的关键问题，管理层有可能出台一系列支持性政策，包括传闻中的财政部注资、银行发债、信托公司介入、资产证券化等多种方式，这使得未来银行业动作频频，对已经上市的银行来说也是利好较多的一年。
综合上述方面，虽然还有创业板的问题、超级大盘股的问题、QDII的问题、不可能所有股票都涨以及老庄还要出货的问题等等，相信只要经济继续稳定、持续增长、只要各项利好政策不断推出、只要投资人利益得到切实尊重，那么，未来中国大牛市的脚步将一步一个脚印地向我们走来。