效之也弄不清贺龙人马到底有多少，只得下令士兵射击，仗打得甚是激烈。
双方激战了约有两个时辰，罗效之的团防和陈嘉佑的兵丁始终没能攻进泥沙镇。但警卫营的人也牺牲了大半。
贺锦斋估计贺龙带着队伍已经走远，便下令撤退，就在这当儿，一颗子弹飞来，打中了贺锦斋的前胸，顿时，英雄鲜血外涌，不一刻就闭上了眼睛。这位从芭茅溪砍盐局时便随贺龙一起南征北战的共产党员牺牲之时，年仅27岁。贺锦斋牺牲之后，警卫营的同志无不悲痛万分，有人竟大声哭喊“贺师长”。这一情况，被敌人发现了，敌群之中，不知谁喊了一句：“贺龙被打死了！”
好家伙，这一嗓子可厉害了，那些敌人听说贺龙被打死了，都吼叫着冲了过来，要抢贺龙的尸体发大财。敌人如此之势，战士们急急后撤。背着贺锦斋遗体的战士，跑没多远被敌子弹打倒，战士们再想夺回烈士遗体，已来不及了，敌兵已将贺锦斋尸体抢走。
罗效之听说打死了贺龙，真是喜出望外，决定亲自验尸，这时候，天也亮了，罗效之到了泥沙镇，住进了一家土豪的高宅大院内。这土豪叫张富贵，贺龙部队进驻泥沙时，张富贵跑了，罗效之的人马占了泥沙后，他一大早又跑了回来，对罗效之自然是一番热情接待。罗效之在院中坐定之后，吩咐左右道：“把贺龙尸首抬上来。”
罗效之说完，装上了一袋水烟，刚吸了两口，便有4个团丁，把贺锦斋的尸体搭到院中。罗效之望着贺锦斋的尸体，哈哈笑道：“贺龙啊贺龙，人人都说你是条龙，偏我看你是条虫，别人看你是尊神，偏我看你是块银，今日如何？你那两把菜刀的能耐呢？你那南昌起义的总指挥的能耐呢？”
罗效之说到这儿，张富贵一旁献媚说：“孙悟空本事再大，也逃不出如来佛的手心。”
罗效之对周围人道：“弟兄们，今日抓到了贺龙，我也不能亏待各位，每人赏大洋2……20块。”
罗效之这话一出口，那些团丁们心里这个骂呀，气儿都不打一处出，一个个肚里划圈儿，心说抓个贺龙，赏你罗效之大洋10万，你才给我们20块，真不是个东西。团丁们心里嘀咕，可没人敢吱声，因为罗效之有势力，惹不起。
罗效之摆完谱后，便离开了太师椅，他要亲自看看贺龙的模样，临看之前，罗效之又命人取来一张席，做什么？挡在尸首上边，说是遮住日、月、星三光，不然，尸首若借了三光之气，可以还阳。手下人取来了席子后，四个团丁将席子搭起，遮住了太阳。罗效之这才走到了贺锦斋的遗体前，伸手掀开了遮尸体的白布，定睛一瞅，那双小眼儿可就眨巴开了，他心里磨叨：“不对呀，这哪儿是贺龙啊？贺龙不是这个模样啊！”心里这么一磨叨，刚才那欢喜劲儿立时凉了多半截儿，他再仔细一看，这才认出了眼前这尸体是贺锦斋，罗效之认识贺锦斋吗？认识，当年，罗效之也曾在贺龙部队里当过几天班长，见过贺锦斋的面儿。当下，罗效之又翻来覆去地看了看尸首，一跺脚儿，说：“他娘的，没抓住贺龙，抓了个贺锦斋！”
罗效之身边的团丁们从罗效之脸上的变化，知道抓的不是贺龙，立时像吹起的尿膘被砍了一刀，泄了气，空喜欢一会儿。
张富贵见罗效之不高兴， 一旁献媚说：“团座，杀死了贺锦斋，团座的功劳也不小哇。贺锦斋也是红脑壳的头头儿，是贺龙的膀臂。”
罗效之点点头说：“打死了贺锦斋，南京怎么着也得给几万，也行啊。” 说着，高声喊道，“来人啊，把贺锦斋的头割下来，用石灰水泡上，给长沙送去请功，再把贺锦斋的尸首，挂在县城关帝庙的旗杆上，让那些穷光蛋们都看看当共产党的下场，也抖抖咱们保安团的威风！”
团丁们立时取来了砍斧，将贺锦斋的头砍下，扔在了石灰水中，而后，急急送往长沙。又将贺锦斋的尸体运到了石门县城，悬挂在关帝庙前的旗杆上。
可叹英雄虎将，死后又遭此毒手。后人有诗叹曰：
戎马十载把敌杀，文武双全世人夸，
只为人民脱苦难，一腔热血洒泥沙。
贺锦斋牺牲前在罗峪整编时，曾受到了党内的处分。从中央档案馆保存的《1928年9月贺龙给中央的报告》中看出，处分的理由是贺锦斋当时对中央关于杀尽地主、烧地主的房屋等指示有不同的看法，现在看来，中央那时的决策是在“左”倾盲动主义路线下制定的，实践证明，贺锦斋的意见是正确的，而贺龙和前委对贺锦斋的处分，在那特定的环境下，也是正确的。应该说，贺锦斋是个有思想的红军将领。
中华人民共和国成立之后，中共桑植县委把烈士的忠骨重新进行了安葬，并修建了烈士墓，墓碑上刻有“永垂不朽”四个字，两旁刻有挽联，联文是：
澧水歌霞光早已照大地；浪淘沙革命巨浪比天高。
罗效之在泥沙镇打死贺锦斋的消息很快报到了长沙和南京。两地的报纸都在显赫的位置上登了消息：
共产党的虎将贺锦斋击毙于泥沙！湘西一龙一虎，虎