诚通提供贷款,让其重组华源,而诚通无论是资产规模、现金流量上甚至还不如华源。
国开行没有批准给诚通授信的50亿元贷款,注定了诚通最终要和华源集团失之交臂,只是苦了华源,缺血过度却迟迟得不到资金注入。
华润接盘
几经波折的华源集团重组终于取得实质性进展,央企巨头华润集团接过了拯救华源的接力棒。
2005年12月,国资委召开的中央企业工作会议期间,华源集团总裁张俊和华润集团总裁宋林接触,张俊表示了希望华润重组华源的意愿,双方一拍即合。在华源集团拟定的瘦身行动中,华润集团曾有意接手华源纺织板块,此后,宋林积极推动此事。
华源危机全面爆发后,华润进入华源调研,内部粗算的结果是,重组华源后华润集团总收入有望翻一番,年利润增加6亿元以上。在诚通因收购资金问题退出重组后,华润即把重组方案报到国资委。
2004年,华润集团在1000家大企业集团中排名22位,总资产1077亿元,营业收入675亿元,旗下拥有6家上市公司。从产业结构来看,华润旗下拥有医药和纺织业务,和华源之间的业务有天然的互通平台;而在资本重组上,华润的经验也很丰富,显然华润比诚通更有实力重组华源。
华润重组华源的好处是,按照国资委产业整合的精神,在央企队伍里,总资产没有进入行业前三位的企业,将被行业前三位的央企整合,也就是说华润只要重组成功,不仅成为最大的医药巨头,而且可以成为央企医药产业的重组平台,进一步整合还没有进入行业前三名的中国国药集团、中国生物制药、上海医药研究院等央企医药资产。
2006年2月16日,华源集团在上海召开董事会及股东大会,会议一致同意由华润集团对华源集团实行战略性重组。国资委副主任邵宁代表国资委在会上对华润提出两点要求:第一,提升纺织产业;第二,打造央企医药平台。
重组后,华润集团将持有华源集团70%以上股份,华源集团现第三大股东金夏投资集团作为策略投资人持有华源集团不超过30%股份。华润还将托管国资委持有的华源8284.01万股(占总股本9.136%),代国资委行使出资人权力。华源集团将成立“华源集团管理委员会”,具体领导重组工作。
尽管重组方案没有明确的注资方案,但是各路媒体一致看好:
一是本次重组是国资委主导,重组领导小组成员由国务院国资委副主任邵宁、华润总裁宋林、副总裁阎飙、华源董事长周玉成组成。
二是华源集团对前景表示十分乐观,华源内部人士告诉记者,此前一直所说的华源集团200多亿元的负债资金,事实上都是由底下公司财务报表合并而产生的,集团本身的负债只有20亿~30亿元左右。
三是在不久前,美国风险投资机构鼎辉投资已经收购了金夏投资集团,策略投资人实力雄厚,也说明国外基金对华源还是很看好的。
股票市场上也对本次重组极为看好,当日,华源制药逆势上扬,涨幅高达9.29%;华源发展和华源股份分别上涨4.94%和2.56%。累计涨幅更大,以华源制药为例,2月10日华源制药收盘价在2.46元,3月1日最高价为4.05元,13个交易日上涨65%,而同期上证指数只是从1282点变为1306点。
点评:苦苦挣扎中的华源,终于迎来了中央正规军的解救,兄弟部队增援了,华源能否绝地突围。